Was einen guten Private Equity Fonds ausmacht
Der Begriff Private Equity Fonds stammt aus dem Englischen und heißt ins Deutsche übersetzt „private Unternehmens Beteiligung“. Grundsätzlich handelt es sich hierbei um eine Anlageform sowohl für Institutionelle als auch für Privatanleger.
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Im Gegensatz zur wörtlichen Übersetzung steht „Private Equity“ jedoch für die Beteiligungen an Unternehmen, die nicht börsenorientiert sind. Dabei wird grundsätzlich zwischen zwei verschiedene Arten von Private Equity Fonds unterschieden: Venture Capital Fonds und Buyout Capital Fonds. |
Die Venture Capital Fonds zeichnen sich dadurch aus, dass sie ihre Beteiligungen gerade auf junge Unternehmen aus dem Technologie Bereich, die sich in einer frühen Entwicklungsphase befinden, richten. Dadurch erweisen sich durch die Beteiligungen entsprechend hohe Wachtums - Chancen, jedoch ist das Risiko entsprechend hoch. Die Buyout Fonds dagegen erwerben ihre mehrheitlichen Beteiligungen an etablierten und reifen Unternehmen, die aus den Branchen Dienstleistung und Industrie stammen. Diese Unternehmen finanzieren sich ihrerseits sowohl durch Eigen- als auch durch Fremdkapital.
Bereitgestellt wird das Kapital von Private Equity Fonds in erster Linie von Institutionellen Anlegern, wie zum Beispiel Pensionsfonds, Banken und Versicherungen. Mit dem bereitgestellten Kapital erwerben die Private Equity Fonds Unternehmensbeteiligungen innerhalb der Zielländer der jeweiligen Fondsgesellschaft. Grundsätzlich unterscheidet man in diesem Zusammenhang drei verschiedene Fonds, die sich durch ihren geographischen Fokus unterscheiden: regional fokussierte, pan-europäische und global agierende Fonds.
Das Management der Private Equity Fonds
Für die Verwaltung der Private Equity Fonds sind die Private-Equity Management-Gesellschaften verantwortlich, die auch die Auswahl der Beteiligungen treffen. Die Eigenbeteiligungen (Private Equity) an den Unternehmen werden an den organisierten Kapitalmärkten (noch) nicht gehandelt.
Grundsätzlich können interessierte Investoren zwischen drei verschiedenen Formen der Investition in Private Equity Fonds wählen.
Es gibt die direkte Beteiligung an Wachstumsunternehmen oder die indirekte Beteiligung über das investierenden in Private Equity Fonds und Beteiligungen an Dachfonds. Sind die im vorhinein vereinbarten Unternehmensziele erreicht, so werden im Rahmen des Exits die Kapitalverhältnisse neu geordnet. Dies kann beispielsweise durch einen Börsengang oder durch einen Verkauf an einen Investor erfolgen.
Private Equity Fonds selten von Privatanlegern genutzt
Beteiligungen an Private Equity Fonds nehmen bereits seit Jahren, wenn auch noch sehr kleinen Platz, in den Portofolios institutioneller Anleger ein. Für interessierte Privatanleger besteht jedoch erst seit kurzer Zeit die Möglichkeit einer Beteiligung, ohne die Investition von enormen Summen. Damit steht diese renditestarke Anlegeform nun auch Privatanlegern zur Verfügung.
Im Gegensatz zu anderen Anlageformen trägt der Investor allerdings ein höheres Risiko, weil die operativen unternehmerischen Verluste zunächst vom Eigenkapital eines Unternehmens abgezogen werden. Im Gegensatz dazu erhält er aber den Profit einer Rendite, wenn sich das Unternehmen positiv entwickelt. Hierdurch lassen sich durch diese Anlageform sehr hohe Renditen erzielen.
Anlageschwerpunkte, Management, Rendite und Performance sind wichtige Aspekte der Geldanlage mit Fonds. Um hier keine teuren Fehler zu machen, sollte ein Fondsvergleich von einem erfahrenen Experten eingeholt werden.
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